در هفته گذشته، بورس شرایط پر نوسانی داشت و سرمایهگذاران، هم روی خوش بازار را دیدند، هم روی سخت و خشن آن را تجربه کردند. در این هفته سهامداران حقیقی حدود ۷/۱۰ همت پول از بازار سهام خارج کردند که این میزان خروج پول، یکی از سنگینترین خروج پولهای هفتگی در سال ۱۴۰۴ محسوب میشود.
به گزارش فارس، درجا زدن شاخص کل بورس در شرایطی که شاخص هموزن و شاخص فرابورس افت کردهاند، نشان میدهد نمادهای کوچک، زودتر از نمادهای بزرگ بازار به استقبال کاهش قیمت رفتهاند. در هفته گذشته، شاخص کل بورس ۱۲هزارو۳۶۹واحد معادل ۲۸/۰ درصد رشد کرده است، اما شاخص هموزن بورس ۴۳هزارو۴۱۶واحد معادل ۸۵/۳ درصد افت کرد و شاخص کل فرابورس هم ۹۲۴واحد معادل ۶۸/۲ درصد کاهش داشته است. درجا زدن شاخص کل بورس در شرایطی که شاخص هموزن و شاخص فرابورس افت کردهاند، نشان میدهد نمادهای کوچک، زودتر از نمادهای بزرگ بازار به استقبال کاهش قیمت رفتهاند و شرایط بدتری دارند. در مقابل، نمادهای شاخصساز همچنان وضعیت بهتری دارند و برخی از آنها فقط یک روز از این هفته را با فشار فروش سنگین مواجه بودهاند.
خروج سنگین پول حقیقی از بازار
در این هفته سهامداران حقیقی حدود ۷/۱۰ همت پول از بازار سهام خارج کردند که این میزان خروج پول، یکی از سنگینترین خروج پولهای هفتگی در سال۱۴۰۴ محسوب میشود. بیشترین خروج پول در روز چهارشنبه ثبت شد که در این روز، حقیقیها بیش از ۶هزارمیلیاردتومان پول از بازار بیرون بردند. در شرایط صعودی، بسیاری از فعالان بازار اینگونه تصور میکنند که اگر به بازار سرمایه ورود کنند، شاید بتوانند بازدهی بیشتری از صندوقهای درآمد ثابت کسب کنند، بنابراین بخشی از این سرمایهها به سمت بازار سرمایه رفت، حتی در شرایطی که بازار منفی بود، برخی از صنایع مثبت بودند. یک بخشی از این پول خارج شده از بازار سهام به سمت صندوقها با درآمد ثابت رفت. به صورت سنتی در دی و بهمن ماه، بازار مسکن رشد را تجربه میکند و برای سال آتی، انتظار تورمی دارد. یک بخشی از این پولها زمانی که مسکن در حال رکود است، به بخش مسکن ورود میکنند، البته برخی از کارشناسان معتقدند ممکن است پولهای خارج شده از بورس به سمت بازار طلا و ارز برود که با توجه به شرایط کشور احتمال پایینی برای آن میتوان متصور شد.
چرا نمادهای کوچک از رشد عقب ماندند؟
کارشناسان درباره علت عقب ماندن نمادهای کوچک از رشد بورس میگویند تأثیر نرخ ارز روی شرکتهای نمادهای کوچک کمتر است.
شرکتهای کوچک بورسی، وابستگی زیادی به واردات و صادرات ندارند و نوسانات نرخ ارز تأثیری روی آنها نخواهد گذاشت. در شرایط اقتصادی فعلی کشور، شرکتهای بزرگ موفق شدند، ظهور و بروز بهتری در بازار داشته باشند. تمایل و حمایتهای بیشتر فعالان بازار از شرکتهای بزرگ نیز دلیل دیگر این موضوع است، این در حالی است که شرکتهای کوچک باید به دنبال اتفاقات مثبت و رو به رشد درآمدی باشند یا اینکه از جریان سیاستگذاری سهامدار عمده خود منتفع شده باشند.
به عبارت دیگر، بررسی بازار از منظر رفتاری هم نشان میدهد معمولاً فعالان بازار سرمایه علاقهمند هستند، روی شرکتهای بزرگ و شرکتهایی که وابستگیشان به سایر بازارها بیشتر است سرمایهگذاری کنند، چراکه ریسکشان کاهش پیدا میکند.
بازار در حال سنجش متغیرهای کلیدی
حمید گنجخانی، تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص وضعیت بازار سرمایه معتقد است: فعالان بازار سرمایه در حال حاضر هوشمندانهتر در بازار حضور پیدا میکنند. مضاف بر اینکه سازمان بورس هم کنترل و سیاستگذاری دقیقتری دارد به گونهای که آن اتفاقات سال ۱۳۹۹ دیگر تکرار نشود.
وی افزود: بازار در شرایط فعلی در حال سنجش وضعیت متغیرهای کلیدی است تا خود را با سیاستهای جدید ارزی تطبیق دهد.
گنجخانی تأکید کرد: مارکتکپ شرکتها، ارزش ریالی شرکتهای بورسی و تأثیرات شرکتهای صادراتمحور و وارداتمحور از مصادیق و مواردی هستند که تأثیر خود را بر بازار سرمایه میگذارند.
وی افزود: قاعدتاً فعالان بازار سرمایه به جریان درآمدی ناشی از سیاستهای ارزی که حاصل شده است، نگاه میکنند. تا زمانی که جریان تنظیم ذهنی فعالان بازار سرمایه با سیاست جدید بانک مرکزی در خصوص ارز یکسان باشد، همچنین بعد از یکسان شدن و تطبیق جریان بازدهی، این رشد ادامه دارد.
