جوان آنلاین: بازار سرمایه در ۹ روز معاملاتی اخیر با بیش از ۱۵ درصد رشد بازدهی قابل توجهی را کسب کرده و بار دیگر در کانون توجه سهامداران قرار گرفته است، چراکه هم بازارساز برای صعود مصمم است و هم وضعیت نرخ دلار توافقی و گزارش‌های مثبت از عملکرد شهریورماه شرکت‌ها، همگی باعث شده‌اند شاخص کل به کانال ۳میلیونی چشم بدوزد.
برخلاف انتظارات، بازار سهام پس از تعیین تکلیف ریسک ماشه، همگام با بازار‌های موازی، جانی دوباره گرفت و از سرگردانی خارج شد. به این ترتیب ارزش معاملات خرد سهام که به شدت پایین بود و خروج سرمایه‌های خرد نیز ادامه داشت، سمت و سوی جدیدی گرفت. به نظر می‌رسد اکنون فضای ذهنی بازار به ثبات نسبی بازگشته است و معامله‌گران بیشتر بر متغیر‌های داخلی متمرکز شده‌اند به ویژه اینکه بازارساز نیز حمایت قطعی و ادامه‌دار خود را از بازار سرمایه اعلام کره است.
حجت‌الله صیدی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار اخیراً در همایش صنعت کارگزاری گفت: «از اوایل شهریور با شرکت‌های بزرگ جلساتی برگزار کردیم تا هم درباره عملکرد شش‌ماهه و هم برنامه نیمه دوم سال گفت‌و‌گو کنیم. جز چند صنعت خاص که دچار چالش‌هایی بودند، پیش‌بینی می‌کنیم نیمه دوم سال عملکرد شرکت‌ها بهتر از نیمه اول باشد و در نتیجه، شرایط کارگزاری‌ها نیز بهبود یابد.» وی تصریح کرد: «برای ماندگاری مردم در بازار، باید از صندوق تثبیت و توسعه حمایت کنیم. این صندوق باید پایدار بماند تا بازار در بلندمدت قابل اتکا باشد.»
بورس از لنز آمار
بازار سرمایه در معاملات روز سه‌شنبه با رشد ۴۱ هزار واحدی شاخص کل، ضمن تثبیت روند صعودی روز‌های اخیر، بار دیگر به یکی از پرقدرت‌ترین روز‌های معاملاتی سال رسید. ورود بیش از هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی هم نشان‌دهنده بازگشت اطمینان نسبی به بازار است. در جریان معاملات روز گذشته بازار سرمایه شاخص کل بورس برای چندمین روز پیاپی مثبت بود؛ این اتفاق باعث شد نماگر اصلی بازار سرمایه با اقتدار ارتفاع ۲ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد را از آن خود کند. این در حالی است که شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۷ هزار و ۵۰۰ واحد رشد را به ثبت رساند و در فرابورس ایران نیز شاخص کل این بازار موفق به افزایش ۲۰۰ واحدی شد.
گروه‌های فلزات، صندوق و کانه فلزی نیز روز گذشته بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند و در مقابل سرمایه‌گذاری، فلزی و عرضه برق بیشترین خروج پول حقیقی را از گروه خود به ثبت رساندند.
همانگونه که اشاره شد بیش از هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی روز گذشته وارد بازار سهام شد؛ عددی که از نگاه تحلیلگران می‌تواند نشانه تغییر جهت سرمایه‌گذاران حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت به سهام باشد. در همین حال، صندوق‌های با درآمد ثابت با خروج پول همراه بودند، موضوعی که به‌نوعی تأییدکننده افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی است.
در میان گروه‌ها، بانکی‌ها، خودرویی‌ها و فلزات اساسی بیشترین سهم را در رشد شاخص داشتند. اعلام نرخ جدید تسعیر ارز شرکت‌های بانکی به‌ویژه بانک ملت، یکی از مهم‌ترین عوامل تقویت تقاضا در گروه بانکی بود. انتظار برای افزایش نرخ نیما نیز به عنوان محرک روانی و بنیادی در تقویت جریان ورود پول به سهام صادرات‌محور نقش مهمی ایفا کرد.
از سوی دیگر، حجم و ارزش معاملات در سطح مطلوبی قرار داشت؛ ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس در مجموع به بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان رسید، رقمی که از نگاه کارشناسان، بیانگر حضور فعال معامله‌گران و شکل‌گیری روندی قابل اتکا در سمت تقاضاست.
شاخص کل چگونه در آستانه مقاومت مهم ایستاد؟
صعود سریالی این روز‌های شاخص کل این سؤال را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده که چه عواملی باعث شده است شاخص در روز‌های معاملاتی مختلف تغییر جهت دهد؟ در پاسخ به این سؤال می‌توان گفت، سیگنال قیمت دلار توافقی، اصلی‌ترین عامل رشد بازار است. به‌خصوص آنکه کاهش قیمت دلار در بازار آزاد نیز کلید خورده است. یکی دیگر از عوامل رشد، کاهش نسبی تنش‌ها در منطقه است. در عین حال شرکت‌ها در حال انتشار گزارش‌های مناسب نیز هستند که امید‌ها به تقویت سودآوری گزارش‌های تابستان را افزایش داده است.
در هر صورت بررسی بازار نشان می‌دهد پول‌های جدید وارد بازار شده است. تحلیل‌ها حاکی از آن است که بخش عمده پولی که طی هفته‌های اخیر وارد بازار سرمایه شده، از منابع خارج از بازار بازگشته است. به هر حال، این جریان پولی قدرتمند در کنار ارزش پایین سهام و ارزندگی بنیادی شرکت‌ها موجب رونق نسبی معاملات و بازگشت خریداران به بازار شده است.
روز‌های آرام بازار‌های موازی بورس
دلار روز‌های آرامی را پشت سر می‌گذارد. دلار در بازار آزاد که در معاملات روز پنج‌شنبه هفته گذشته تا کانال تاریخی ۱۱۸ هزار تومان پیشروی کرده بود در روز‌های اخیر وارد مسیر نزولی شده است. بازار ارز در معاملات روز گذشته با اجرا و تداوم وعده عرضه سنگین بانک مرکزی در بازار رسمی و غیررسمی، شاهد عقب‌نشینی دلار آزاد از قله ۱۱۷هزار تومان به محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۱ هزار تومان بود.
در بازار حواله، نرخ درهم امارات که اوایل روز به ۳۰/۶۰۹ تومان رسیده بود، با عقب‌نشینی پیوسته تا ۳۰/۱۴۰ تومان کاهش یافت؛ افتی که معمولاً سیگنال پیش‌نگر برای تعدیل نرخ دلار محسوب می‌شود. همزمان، بازار طلا و سکه با وجود افت ارز، تحت تأثیر رشد طلای جهانی و ثبت نرخ‌های بالای ۴ هزار دلار در هر اونس، شاهد افزایش جزئی قیمت‌ها بود. به گفته فعالان بازار، طلا در داخل بیشتر تحت تأثیر خبر جهانی است تا بازار ارز، ولی ارز نقش ترمز را ایفا می‌کند.
بانک مرکزی از ابتدای هفته اعلام کرده بود افزایش عرضه ارز در هر دو بازار رسمی و غیررسمی را در دستور کار دارد. روز دوشنبه نیز محمدرضا فرزین، رئیس کل بانک مرکزی تصریح کرد عرضه ارز در بازار دوم مرکز مبادله با نرخ توافقی افزایش خواهد یافت.
کارشناسان معتقدند این اقدامات بانک مرکزی، همراه با کاهش فشار روانی ناشی از نبود رویداد سیاسی یا اقتصادی شوک‌آور مهم‌ترین دلایل عقبگرد بازار بوده است.
در کنار این، افت نرخ تتر در پلتفرم‌های رمزارز داخلی همسو با اسکناس، سیگنال نزولی به بازار فردایی را تشدید و نقش همزمانی بازار ارز و رمزارز در جهت‌دهی انتظارات را پررنگ‌تر کرده است. در صورت تثبیت این سطوح قیمتی تا پایان هفته، جریان فروش می‌تواند به گره‌گشایی موقت در انتظارات تورمی منجر شود و موقعیت بازیگران سفته‌باز را در موج‌های بعدی صعود محدود کند. کارشناسان بخش قابل توجهی از رشد بورس در ۱۰ روز گذشته را به کاهش هیجانات بازار‌های موازی بورس از جمله دلار و سکه مرتبط می‌دانند.
ملاقات شاخص با محدوده ۳میلیون واحد
به رغم نشانه‌هایی از بازگشت اعتماد و حرکت رو به جلو در بورس، اما کارشناسان می‌گویند، تداوم این روند بیش از هر عامل دیگری به وضعیت ارزش معاملات روزانه گره خورده است.
تحلیلگران معتقدند در صورت تداوم ورود پول حقیقی و تثبیت نرخ‌های ارزی در سطوح فعلی، بازار در معاملات روز‌های آینده نیز می‌تواند با شیبی ملایم به روند صعودی ادامه دهد. با این حال، احتمال شناسایی سود در برخی نماد‌های بزرگ به ویژه در پایان هفته وجود دارد.
گروه‌های بانکی، فلزی و پتروشیمی همچنان می‌توانند در کانون توجه باشند، هرچند انتظار می‌رود معاملات با احتیاط بیشتری دنبال شود و شاخص کل در ارتفاع ۲ میلیون و ۹۰۰ واحد نوسان کند. از منظر تکنیکی، شاخص کل پس از رشد اخیر در آستانه محدوده مقاومتی ۲میلیون و ۹۳۰ تا ۲میلیون و ۹۴۰ هزار واحد قرار گرفته است. سطح ۳میلیون واحد نیز از نظر روانی مرز مهمی تلقی می‌شود. کارشناسان تأکید دارند با توجه به رشد متوالی سهام بزرگ، بازار در کوتاه‌مدت نیاز به استراحت و تثبیت دارد. بر این اساس توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران در این محدوده‌ها با احتیاط بیشتری عمل و از رفتار‌های هیجانی خرید یا فروش پرهیز کنند. به گفته تحلیلگران، در شرایط فعلی بهترین راهبرد، مدیریت پرتفو با ترکیبی از دارایی‌هاست؛ از جمله سهام، صندوق‌های طلا، صندوق‌های کالایی و ابزار‌هایی با درآمد ثابت. چنین ترکیبی می‌تواند ریسک کلی سبد را کاهش دهد.
