رکوردشکنیها در تالار شیشهای بورس تهران ادامه دارد. شاخص بورس در معاملات دیروز با افزایش بیش از ۷۲هزارواحدی به رقم ۴ میلیونو۳۶۰هزارواحد رسید و برای اولین بار کانال ۳/۴ میلیونواحد را فتح کرد. این پنجمین روز متوالی صعود شاخص کل است که حاکی از تقاضای پایدار و انگیزه خرید قوی در میان سهامداران است.
بورس تهران در جریان معاملات دیروز بار دیگر چهرهای صعودی به خود گرفت و روند رو به رشد شاخصهای سهامی با قدرت ادامه یافت. فضای کلی بازار سهام نشان میدهد تقاضا همچنان پیشتاز عرضه هاست و معامله گران با خوشبینی بیشتری در سمت خرید فعال هستند.
رشد دلار در بورس
یکی از مهمترین متغیرهایی که همواره اثر مستقیمی بر عملکرد بورس تهران داشته، نرخ ارز است. ساختار اقتصاد ایران و سهم بالای شرکتهای صادراتمحور در بازار سرمایه باعث شده است افزایش نرخ دلار، بهطور معمول به رشد سودآوری اسمی شرکتها و در نتیجه افزایش قیمت سهام منجر شود.
بر این اساس کارشناسان عمدهترین دلیل رشد اخیر بورس را نزدیک شدن نرخ تسعیر و نرخهای محاسباتی شرکتهای بورسی به نرخ بازار آزاد میدانند و البته معتقدند سایه ریسکهای سیستماتیک همچنان بر سر بازار وجود دارد.
سناریوهای پیش روی بازار سرمایه
وضعیت صعودی فعلی بیانگر آن است که بازار پس از دورهای نوسان و احتیاط، بار دیگر تحتتأثیر ورود پول و بهبود انتظارات، به سمت سطوح بالاتر حرکت میکند، البته پایداری این مسیر به سیاستهای اقتصادی و تداوم جریان پول در بازار وابسته خواهد بود، بهخصوص اینکه در چند روز اخیر، بازارهای موازی مجدداً سقفشکنیهای جدیدی را تجربه کردند. دلار در بازار آزاد در معاملات دیروز ۱۴۶هزارتومان شد، با این حال طلا و سکه در سایه اصلاح قیمت طلای جهانی و دلار تا حدودی کاهش قیمت را تجربه کردند.
هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۶میلیون تومان معامله و سکه امامی هم در قیمت ۱۶۴میلیون تومان میان خریداران و فروشندگان دست به دست شد. صندوقهای طلا نیز با توجه به افت اونس جهانی و کاهش نرخ ارز، در نهایت بازگشایی منفی را تجربه کردند و صندوقهای نقره نیز پس از رشدهای سنگین چند روز گذشته، روز چهارشنبه را منفی آغاز کردند.
تمرکز نقدینگی بر نمادهای بزرگ
بر اساس بررسی تکنیکالیستها در صورت تحقق سناریوی اصلاح در میان مدت، شاخص کل بازار سهام میتواند مجدداً به محدوده ۳ میلیونو ۵۰۰هزارواحد و در شرایط بدبینانهتر به محدوده ۳ میلیون واحدی بازگردد. هاتف سیدی، کارشناس بازار سرمایه در خصوص پیشبینی وضعیت بازار به «جوان» گفت: شاخص کل با افزایش قوی انگیزه خرید به سمت بلندمدت خود در حرکت است و تکنرخیشدن ارز امیدها برای رسیدن به کانال ۵میلیونی را تقویت کرده است، با این حال در این مسیر میتواند استراحتهای موقت، دستانداز صعود پرقدرت بورس تهران شود و در کل نباید از ریسکهای سیستماتیک و ریسکهایی که ناشی از تنشهای بینالمللی، تحولات ژئوپلیتیک و برخی ناآرامیهای داخلی هستند غافل شد. این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه وضعیت غالب بورس در حال حاضر بیشتر بر صنایع دلاری متمرکز است، اظهار کرد: در شرایط کنونی، بازار سهام همچنان از حمایت یک متغیر قدرتمند مانند نرخ ارز برخوردار است، حتی در صورت ثبات نسبی دلار، سطح بالای آن در مقایسه با میانگینهای چند ماه گذشته سودآوری اسمی شرکتهای بورسی را حفظ میکند و میتواند زمینهساز رشد قیمت سهام شود. وی گفت: موضوع دیگر گزارشهای شرکتهای بورسی است که در روزهای آینده اعلام میشود. اگر صنایع بورسی در صورتهای مالی ۹ماهه موفق شوند بهتر از انتظار عمل کنند، احتمالاً واکنش مثبت را به همراه خواهد داشت. سیدی با اشاره به تمرکز شدید نقدینگی روی نمادهای بزرگ تأکید کرد: سرمایه گذاران در شرایط کنونی، تصمیمات خود را با سنجش دقیق نسبت ریسک به بازده اتخاذ کنند.
معاملات بورس از لنز آمار
در جریان معاملات دیروز، شاخص کل بورس تهران با ثبت رشد ۷۲هزارواحدی (معادل ۷۰/۱ درصد افزایش) توانست سقفهای جدیدی را فتح کند و در ارتفاع ۴میلیونو ۳۶۰ هزارو ۶۸۸واحد آرام گیرد. این صعود قدرتمند عمدتاً ناشی از استقبال خریداران از نمادهای بزرگ فلزی و پتروشیمی بود، در مقابل، شاخص کل هموزن که نماینده عادلانهتری از وضعیت کلیت شرکتهای بورسی است، ساز مخالف زد و با کاهش معادل ۴۴/۰ درصد عقبنشینی کرد. این واگرایی نشان میدهد در روزی که شاخصسازها میتاختند، بسیاری از سهمهای کوچک و متوسط با فشار فروش دستوپنج نرم میکردند. یکی از نکات برجسته بازار دیروز ثبت ارزش معاملات خرد بسیار بالا بود. مجموع ارزش معاملات خرد سهام و صندوقهای سهامی به رقم قابل توجه ۳۰ هزارو ۳۰۲ میلیارد تومان رسید که نشان از گردش نقدینگی بالا و دستبهدست شدن سنگین سهام دارد.
در بخش عرضه و تقاضا، بازار شاهد پارادوکسی عجیب بود؛ اگرچه تعداد نمادهای دارای صف فروش (۳۲۸نماد) بیش از دوبرابر تعداد نمادهای دارای صف خرید (۱۳۲نماد) بود، اما ارزش صفهای خرید با ثبت رقم سنگین ۱۱ هزارو ۸۰۹ میلیارد تومان، فرسنگها جلوتر از ارزش هزارو ۷۳۰ میلیارد تومانی صفهای فروش ایستاد. این موضوع بیانگر آن است که پول هوشمند با حجم سنگین در حال ورود به تعداد محدودی از سهمهای خاص و ارزنده است، در حالی که فروشندگان خرد در نمادهای کوچک در صفهای فروش گرفتار شدهاند. کارشناسان اگرچه ریسکهای غیراقتصادی را بهعنوان یک عامل بازدارنده رشد بورس میدانند، اما معتقدند وجود متغیرهای حمایتی قوی و تجربه تاریخی بازار، این احتمال را تقویت میکند که شاخص کل بورس بتواند در ماههای پایانی سال بازدهی مناسبی را به ثبت برساند.
